YC профинансировал 50 стартапов про стейблкоины. Дыра на стороне мерчантов всё ещё на месте.
Откройте crypto и web3 каталог Y Combinator за май 2026 года, и паттерн со стейблкоинами сразу бросается в глаза. Примерно пятьдесят компаний. Кошельки в Боготе и Буэнос-Айресе. Трансграничные API в Сан-Паулу и Мехико. Необанк в Париже, который превращает сдачу в Bitcoin. Compliance SaaS в Нью-Йорке с 47 сотрудниками и 2 триллионами долларов проверенного объёма на дашборде.
Это серьёзная ставка на одну идею.
Потом перечитываешь список и упираешься в недостающую часть: то, что мерчант должен подключить к своему магазину.
Что YC на самом деле профинансировал
Если разложить последние crypto и web3 батчи по тому, что продаёт каждая компания, получается пять групп:
| Группа | Примеры | Что продают |
|---|---|---|
| Потребительские кошельки и необанки | Coco Wallet, Cypher, Peg, Ping, Polar, Littio, Bitstack, Tienda Crypto, Pluto.markets | Долларовый счёт для человека в стране со слабой валютой |
| Ликвидность и API для стейблкоинов | BlindPay, Rio, Koywe, ECSA, ARQ | Нижние рельсы: отправить, получить, обменять |
| Корпоративная казна и compliance | PrimeVault, Notabene, TRM Labs, SpruceID | Инфраструктура, которая нужна крупным организациям до работы со стейблкоинами |
| Trading и yield продукты | Axiom, Mochatrade, Hype, Coinrule, TokenOwl | Поверхности для спекуляции, а не для платежей |
| Checkout для мерчантов | Flux (Lagos), Glide (NY), Archer (NY) | Три компании. И всё. |
Три компании. Из примерно пятидесяти.
Flux сначала работает с Нигерией, это мобильное приложение с фиксированной комиссией 0,50 доллара за транзакцию. Glide это deposit widget, “fund any wallet from any chain”, и он больше про приложения, чем про витрины магазинов. Archer запустился в этом году и продаёт разговорный AI для payouts. Настоящие компании. Настоящие продукты. Но ни одна из них не даёт готовый checkout для человека, который держит WooCommerce-магазин в Карачи и отправляет шафран в Берлин.
Почему дыра существует
Это не лень. Мерчант занимает самое сложное место за столом.
Стартап с кошельком может выигрывать по одному пользователю за раз. API ликвидности может найти одного fintech-клиента, который один раз интегрируется и дальше гонит объём. Compliance SaaS нужен кивок регулятора и двадцать бирж. Эти продажи чище.
Платёжный шлюз для мерчантов грязнее. Нужно выпустить WooCommerce plugin, Shopify-интеграцию, hosted Pay Me link, REST API, webhook contract, который сможет проверить PHP-магазин в Лагосе, отображение нескольких валют, fiat fallback, поток возвратов, KYB без трёх недель ожидания и дашборд, который человек без инженерного бэкграунда прочитает с телефона. Потом повторить это по каждой сети. Потом по каждому региону.
Сложная часть не в одном аккуратном экране продукта. Это длинная интеграционная задача, которая выглядит как кнопка checkout.
Как это выглядит для мерчанта сегодня
У WooCommerce-мерчанта в Лахоре, который хочет принимать крипту в 2026 году, есть три реальные опции.
Первая опция: взять API кошелька, профинансированного YC. Рельсы будут нормальные, checkout не будет. Вы сами пишете путь клиента, выбираете сети, строите webhook handler и отвечаете за логику возвратов. Возможно. Но вряд ли ради этого вы начинали продавать онлайн.
Вторая опция: взять один из старых crypto gateway. Получаете работающий checkout, а вместе с ним закрытый список токенов, мутные spread’ы или KYB-процесс, который просит Shopify client secret по email. Один такой случай мы уже подробно разбирали.
Третья опция: склеить три стартапа YC. BlindPay для ликвидности, Notabene для travel rule data и счёт в стиле Coco Wallet для settlement. Enterprise-компания может так сделать. Мерчант с оборотом 30 000 долларов в месяц обычно нет.
YC финансирует реальных покупателей. Продукт на стороне продавца, который позволяет этим покупателям тратить деньги у обычных мерчантов, всё ещё тонкий.
Что мы строим
MutoPay берёт третью опцию и собирает её за вас. Вы подключаете магазин. Клиенты платят любым из 1 000+ токенов в десяти сетях (семь EVM плюс TON, Solana, Tron). Мы рассчитываемся с вами в USDC, USDT, DAI или TON, в выбранной вами сети. Фиксированные 0,5%. Документированный webhook contract. Документированный поток возвратов. WooCommerce plugin на странице GitHub releases. REST API для всех остальных. KYB проходит в дашборде, не по email.
Нам не нужно быть кошельком. Coco Wallet, Ping, Littio и ещё десяток компаний строят эту сторону. Нам не нужно быть API ликвидности. BlindPay и Rio строят эту сторону. Нам нужно быть той частью, которую мерчант вставит в checkout за пятнадцать минут, и дашбордом, который его бухгалтер прочитает в понедельник утром.
Список YC это не карта конкурентов. Это график спроса. Каждый кошелёк, каждый необанк, каждый долларовый счёт в Сан-Паулу, Лагосе и Джакарте добавляет ещё одного покупателя, который может заплатить мерчанту в стейблкоинах. Рынок строится вокруг стороны мерчанта. Эту сторону ещё нужно довезти.
Если вы держите магазин
Попробуйте создать платёжную ссылку. Это занимает минуту. Рассчитайте первую оплату на свой кошелёк и посмотрите receipt. Вот дыра, которую YC пока не профинансировал. Для вас это стоит 0,5%.